[펀드] 사업비 규모를 확인한 후 선택하라

[펀드] 사업비 규모를 확인한 후 선택하라

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변액유니버설보험 월납 100만 원 상품에 가입했다고 하자. 물론 특약보험료 부분은 제외하고 말이다(보험사마다 사업비 편차가 심하므로 아래 예시는 단지 기본적인 맥락을 이해하는 의미에서 가정한 것임을 밝혀둔다). 이때 보험료 100만 원 중 약 88만 원만 특별계정에 편입되어 운영된다고 한다면 나머지 12만 원은 사업비와 위험보험료로 충당되게 된다. 12만 원은 가입한 이후 10년 동안 매월 납입한 보험료에서 빠져나가게 된다(나이를 먹으면 먹을수록 더 많은 위험보험료가 차감되어 특별계정 투입금액은 상대적으로 줄어든다). 10년을 초과하는 시점부터는 매월 낸 100만 원 중 위험보험료를 제외하면 약 95만 원 정도가 펀드에 투자된다.

이렇게 보면 당신은 변액보험을 가입한 후 10년이 될 때까지는 단순히 수익률로만 놓고 본다면 매월 12만 원, 즉 12%의 수익률을 가만히 앉아서 도둑맞는 것과 마찬가지이다. 사업비로 공제된 금액을 커버하면서 수익을 내려면 펀드수익률이 최소한 12% 이상이 되어야 한다. 그런데 가입 초기 연 12%의 수익을 올려도 현재의 상품구조상 신계약비 이연상각방법을 적용하기 때문에 2년 안에는 원금이 나오지 않는다. 단기간 수익을 올리고자 할 경우 보험투자상품은 이런 결함을 안고 있다.

 

사업비 공제 규모는 보험사별, 상품별 상이

모든 보험상품은 보험사 운영에 필요한 사업비를 공제한다. 변액보험 또한 마찬가지이다. 변액유니버설보험 적립형은 기본보험료에 대해 10차년도까지는 약 8~15%, 11차년도 이후부터는 신계약비를 제외한 나머지 사업비(유지비와 수금비)를 약 4~9% 정도 보험료 납입하는 그날까지 공제한다.

 

변액연금보험은 기본보험료에 대해 10차년도까지는 약 6~13%, 11차년도 이후부터는 신계약비를 제외한 나머지 사업비(유지비와 수금비)를 약 4~8% 정도 보험료 납입하는 그날까지 공제한다. 단, 변액연금보험의 경우 다른 변액보험과 달리 보험료 납입기간에 따라 부가보험료 중 신계약비의 부과 규모를 차등 적용하므로 사업비 규모 또한 다르게 적용되고 있다. 즉, 보험료 납입기간이 긴 상품이 보험료 납입기간이 짧은 상품보다 사업비 공제 폭이 더 작게 발생한다. 변액종신보험 등 변액보험 중에서도 보장 성격이 강한 상품은 경과기간에 상관없이 보험료를 납입하는 그날까지 약 15~25% 정도 공제하고 있다(주식연계보험, 주가지수 옵션 등 파생상품에 투자하는 실적배당형 보험도 동일하다).

 

가입하려는 변액보험의 사업비 규모를 알기 위해서는 해당 보험사 콜센터에 전화해 확인하는 것이 제일 정확하고 빠르다. 문서로 작성된 것을 보려면 가입설계서와 보험계약관리 내용, 특별계정 운용설명서, 상품요약서 등에 특별계정 투입 원금이 기재되므로 이를 확인하면 된다.

 

예정사업비가 가장 낮은 상품을 선택하라

예정사업비지수의 사전 확인은 가장 기본적인 재테크 출발점이다. 변액보험의 예정사업비지수는 보험사별로 변액유니버설보험 적립형은 약 67~153%, 변액연금보험은 약 70~117%, 변액종신보험은 약 87~114%까지 많은 편차를 보이고 있는데, 이 차이는 바로 사업비 부과 규모의 차이와 거의 일맥상통한다.

 

예정사업비지수는 실제 계약자가 가입한 상품의 보험 가입금액이나 보험기간, 보험료 납입기간, 예정이율 수준 등에 따라 차이가 발생할 수 있으므로 가입하기 전 이런 부수적인 요소들을 잘 살펴본다. 생명보험 홈페이지를 접속해 보험상품비교공시란에서 변액유니버설보험 적립형과 변액연금보험을 클릭한 다음 예정사업비지수가 얼마가 되는지 꼭 살펴보고 지수가 낮은 회사 상품을 선택하는 것도 고수익을 올리는 한 방법이다.

그러나 예정사업비지수만 가지고는 보험료 중 얼마가 정확히 사업비로 지출되는지 그 규모를 알기 어렵다. 가입설계서를 받아보고 표기되어 있지 않으면 해당사에 직접 문의하여 확인을 받고 몇 군데 다른 보험사에도 똑같이 요청하여 비교·분석한다. 그중 사업비 부과 규모가 저렴한 상품을 골라 사후관리를 제일 잘해줄 것 같은 보험사와 사후 서비스를 잘해주는 보험설계사를 선택해 가입하는 것이 가장 현명한 방법이다.

 

신계약비 이연상각제도

사업비 중 신계약비 규모의 고저가 변액보험 투자수익률에 가장 크게 영향력을 끼친다. 보험사들은 상품 운용 시 보험사 운영과 모집자 판매수수료(수당) 지급을 위해 미리 지출되는 신계약비를 이연한 후 미상각 신계약비는 10년간 분할상각하여 비용 처리하는 신계약비 이연상각제도를 실행하고 있는데, 주로 해당 보험상품의 판매 초기인 1차년도와 2차년도에 대부분 집행되고 있다. 상품 종류에 따라 3차년도까지도 집행하는 회사도 있다.

 

이때 집행된 미상각 신계약비에 대한 사후 충당을 위해 계약자가 납입하는 계속보험료 중에서 매월 분할 공제하여 미리 사용된 신계약비의 비용을 충당한다. 신계약비를 선지출하고 후상각하는 것이다. 그러한 이유로 가입 초기에는 적립금액의 크기와 해약환급금의 크기가 각각 다르게 나타난다. 변액보험 사업비는 보험료 및 책임준비금 산출방법서에 사업비선취방식(Front-End-Loading)을 적용하도록 명시되어 있다. 사업비후취방식(Back-End-Loading)은 아직 도입하지 않고 있다.

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