[펀드] 어떤 펀드가 좋은 펀드일까?

[펀드] 어떤 펀드가 좋은 펀드일까?

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비슷한 유형의 펀드를 비교·분석하라

펀드 종류가 많고 부침 또한 심하다 보니 선택 시 많은 고민을 하게 될 것이다. 금융사 판매직원이 권하는 펀드를 무작정 선택하기도 내키지 않고, 그렇다고 직접 팔을 걷어붙이고 정보자료를 수집해 펀드를 일일이 분석하기도 힘들다. 이때 펀드 운용 대가로서 역사상 가장 위대한 펀드매니저라 불리는 피터 린치(Peter Lynch)가 “펀드 스타일에 대해 확실히 알고 난 다음 같은 유형의 펀드 중에서 그 가치를 비교하여 가장 좋은 펀드를 고르라”고 한 말을 유념할 필요가 있다. 비슷한 투자대상과 전략을 가진 펀드끼리 비교한 후 선택하라는 것이다.

 

펀드를 잘 선택하려면 먼저 카테고리별로 분리한 다음 자신의 투자성향과 유사한 성격을 띤 펀드들을 동일 유형(Peer group)으로 묶어 개별 펀드의 유형 내 순위를 비교·분석한 후 선택하는 것이 가장 바람직한 방법이다. 나름대로 다양한 펀드 중 어떤 것이 좋은지 펀드 선택의 기준 설정과 더불어 동종의 펀드 중 비교해서 선택할 수 있는 요령을 터득하는 것이 선결 과제이다. 노력 없이 얻어지는 이익은 없다.

지속적으로 안정적 수익 올리는 가성비 높은 펀드

어떤 펀드가 좋은 펀드인지를 구별하려면 어떻게 해야 할까? 확실한 것은 지속적으로 안정적인 수익을 실현해 나가는 가성비가 높은 펀드가 좋은 펀드라는 사실이다.

 

주식형펀드나 인덱스펀드의 경우 상승장이나 하락장을 불문하고 꾸준히 위험관리의 비교기준지표인 벤치마크(Bench Mark) 수익률을 상회하는 펀드가 좋은 펀드라 할 수 있다. 중장기투자상품인 적립식펀드는 단기수익률보다는 장기수익률이 더 중요하므로 해당 펀드운용사의 장기 운용 실적이 지수와 큰 오차가 발생하지 않도록 운용되어야 좋은 펀드라 할 수 있다. 구체적으로 어떤 펀드가 좋은 펀드인지를 알려면 먼저 다음과 같은 기준에 부합되는 펀드를 찾아보는 것이 가장 바람직하다.

좋은 펀드가 갖추어야 할 조건 14

① 추적하는 지수보다 더 높은 수익률 추이를 지속적으로 보이는 펀드

② 오랫동안 꾸준히 벤치마크 수익률 이상의 초과수익을 달성한 펀드

③ 우량 운용사와 판매사에서 안정적으로 운용하는 가성비 좋은 펀드

④ 각종 위험관리지표상 리스크가 상대적으로 적은 우량 펀드

⑤ 펀드수수료는 낮으면서도 상대적으로 수익률이 높은 펀드

⑥ 변동성이 적으면서도 지속적으로 수익을 올리는 안정적인 펀드

⑦ 펀드 운용 규모가 충분히 크고 장기적으로 성장세가 충분한 장기 대형펀드

⑧ 펀드운용 능력이 뛰어난 리서치 조직의 전폭적인 지원을 받고 있는 펀드

⑨ 많은 판매사가 벤치마킹하면서 장기간 지속하여 판매하는 펀드

⑩ 해당 펀드 내에 편입되어 있는 주식종목들이 매우 우량한 펀드

⑪ 우량 기업에 투자하며 장기간 좋은 운용성과를 보이고 있는 펀드

⑫ 당해 운용기간 중 설정좌수가 해지좌수보다 많은 펀드

⑬ 펀드매니저가 바뀌지 않고 계속 잘 운용해 나가는 펀드

⑭ 매매회전율이 낮으면서 장기적으로 안정적인 수익을 내는 펀드

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시장수익률을 초과하는 펀드를 선택하라

수익률이 시장수익률보다 일시적으로 높은 펀드보다는 목표수익률은 시장수익률이 약간 상회하는 정도지만 목적자금을 마련해 나가는 기간까지 지속적으로 기대수익률을 유지해 나갈 수 있는 펀드가 가장 좋은 상품이다. 해당 펀드가 관련기관에서는 가장 수익률이 높다 할지라도 시장수익률을 상회하지 못한다면 좋은 펀드가 아니다. 시장수익률을 상회하면서도 기대수익률과 요구하는 목표수익률이 같아야만 좋은 펀드이다.

 

시장수익률을 상회하는 투자수익률이란 해당 금융시장에서 거래되는 상품수익률을 의미하며, 펀드시장의 평균수익률을 의미한다. 펀드투자의 적정 기대수익률은 실질 이자율에다 약간의 투자리스크 프리미엄을 더한 것이다. 투자의 원리는 최소의 투입으로 최대의 효과를 내야 한다는 경제성의 원칙과 일맥상통한다. 즉, 최소의 위험으로 최대의 수익률 내는 데 목적이 있음을 명심한다.

고수익 우량 펀드를 고르는 네 가지 방법

① 현재 고수익 펀드라 할지라도 주식형펀드 중 운용하는 펀드의 주식들이 고평가되어 있다고 판단된다면 가입하지 않아야 한다. 또한 매매회전율이 너무 높거나 또는 일시적으로 고수익을 올리는 상품은 가급적 선택 시 신중을 기한다.

② 일단 자신의 궁합에 맞춰 가입하고자 하는 펀드를 선택했다면 비슷한 유형의 펀드 중에서 과거 실적(약 3년 이상 통계치)이 파레토 법칙에 입각해 연환산수익률 기준으로 상위 약 20% 안에 드는 펀드를 선택하는 것이 바람직한 펀드투자전략이다.

③ 특히 펀드수익률 제고를 위해서는 환매 시점의 펀드기준가 형성이 제일 중요한 관건이므로 지속적으로 판매되고 있는 해당 펀드의 투자수익률이 벤치마크 초과수익률을 무난히 달성할 것으로 판단되는 우량 펀드를 골라 가입한다.

④ 상기 요건을 두루 달성하면서 우량사에서 판매하고 우량 자산운용사의 펀드매니저가 변동 없이 책임지고 운용해 나가면서 펀드판매사가 지속적으로 사후관리를 잘해줄 것 같은 확신이 서는 안전성 있는 펀드종목을 선택하는 것이 가장 좋은 고수익 펀드를 고르는 요령이다.

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